FİNANSLA YENİDEN YAPILANDIRMA MI, KONKORDATO MU?

Uygulanmakta olan ekonomi programının sonuçlarının belirginleştiği, enflasyonda düşüşün yaşandığı ancak krediye erişimin zorlaştığı 2026 yılı itibariyle ekonomik çıkmaza giren şirketlerin konkordato ile birlikte en çok ihtiyaç duyduğu hukuki kurumlardan birisi şüphesiz “Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY)” adı verilen düzenlemedir. Özellikle 25 Aralık 2025 tarihinde yayımlanan 10765 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı ile FYY uygulamasının süresi 28 Aralık 2025'ten itibaren iki yıl daha uzatılması borçlu birçok firmaya rahat bir nefes aldırmıştır. Peki, FYY tam olarak nedir, şirketler konkordato ile FYY arasında nasıl bir tercih yapmalıdır ve sürece nasıl başvurulur?

Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY) Nedir, Ne Değildir? FYY, bankalar, finansal kiralama, faktoring ve finansman şirketlerine kredi borcu olan ticari işletmelerin mali yükümlülüklerinin, alacaklı kuruluşların çoğunluğunun onayıyla vadelere bölünmesi, faiz oranlarında ve oluşan faizlerde indirime gidilmesi şeklinde bir yapılandırma metodudur.

Temel amaç, geçici veya yapısal sorunlar nedeniyle ödeme güçlüğü çeken ancak ekonomiye katma değer sağlama potansiyeli olan şirketlerin iflastan kurtarılıp istihdama katkı vermeye devam etmesidir.

Yapılandırma ile tüm borçların bir kalemde silindiği şeklinde bir kanıya kapılmamak gerekir. Bunun gibi konkordato da olduğu gibi borçluya, piyasa alacaklılarına veya kamuya olan vergi/SGK borçlarına karşı bir koruma kalkanı oluşturmaz. Yalnızca sisteme dahil olan finansal kuruluşları bağlar.

Konunun hukukî dayanağı, 5411 sayılı Bankacılık Kanunu'na eklenen Geçici 32. maddedir. Bu kanuni çerçeve, Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) tarafından onaylanan Finansal Yeniden Yapılandırma Çerçeve Anlaşmaları ile yürütülmektedir.

Yapılandırmadan faydalanmak için Türkiye'de kurulu bir şirket olması, aleyhinde iflas kararı verilmemiş olması ve son olarak borçlunun mali durumunun tespit edilip, yeniden yapılandırma sonucunda geri ödeme kabiliyeti kazanacağına dair kanaatin oluşması gerekir.

Finansal yeniden yapılandırma ile konkordato Arasındaki Farklar Nelerdir?

- Konkordato, İcra ve İflas Kanunu (m. 285 vd.) kapsamında mahkeme denetiminde yürütülen külli bir icra kurumudur ve mahkemenin tasdikiyle tüm alacaklıları (kamu, piyasa, finansal) bağlar. Yapılandırma ise mahkeme dışı, özel hukuk sözleşmesi niteliğindedir ve yalnızca çerçeve anlaşmayı imzalayan finansal alacaklı kuruluşları bağlar. Üçüncü kişileri etkilemez.

- Konkordatoda mahkemenin verdiği mühlet kararıyla tüm icra takipleri durur. Finansla yeniden yapılandırma da ise başvurunun kabulüyle yalnızca taraf finansal kuruluşların icra takibi yapması veya mevcut takiplere devam etmesi engellenir. Üçüncü kişilerin takipleri durmaz.

- Konkordato süreci ilan edilir ve dava dosyaları alenidir; bu durum şirketin ticari itibarına zarar verebilir. FYY ise bankacılık sırrı çerçevesinde tamamen gizli yürütülür, ticari itibar kaybı en aza indirilir.

- Konkordato süreci harçlar ve komiser ücretleri nedeniyle oldukça maliyetli olup vergisel bir muafiyet sağlamaz. Oysa FYY, damga vergisi, BSMV, KKDF muafiyetleri ile taşınmaz/iştirak devrinde KDV ve kurumlar vergisi istisnası gibi çok güçlü mali teşvikler sağlar.