FİNANSLA YENİDEN YAPILANDIRMA MI, KONKORDATO MU? (2)

Dünyadaki bir önce bitmesini ümit ettiğimiz savaşların da etkisi ile yaşanan ekonomik krizin derinleşmesi ve bunun sonucunda yaşanan, yaşanacak olan iflasların önüne geçmek için birtakım ekonomik enstrümanlar/araçlar devreye konulmuştur. Bir önceki yazımızda belirtmiş olduğumuz finansal yeniden yapılandırma ve konkordato bu enstrümanların, araçların başında gelmektedir.

İş dünyası gelinen noktada konkordato hakkında oldukça bilgi sahibi olmaya başlamışsa da finansal yeniden yapılandırma konusunda çoğunluğun bilgilerinin yeterli bir düzeye ulaşmadığı gözlemlenmektedir.

Bir önceki yazımızda konu hakkında bilgiler verilmiş ve FYY olarak kısaltılan finansal yeniden yapılandırmanın ne olup ne olmadığından kısaca bahsedilmiştir. Bu yazımızda da konu anlatılmaya devam edilmiştir.

Borçlu şirketin finansal darboğazdan çıkabilmesi için bankalar, finansal kiralama şirketleri, faktöring şirketleri ve finansman şirketlerinden oluşan alacaklı gruplarıyla imza altına aldıkları ve sadece imzalayan tarafları bağlayan "ekonomik barış" sözleşmesi olarak tanımlanabilecek finansal yeniden yapılandırma sözleşmesi ile borçlu bazı avantajlar elde eder. Örneğin, yapılandırmada kabul edilen süreçte borçlunun kredileri, vade uzatımı, faiz indirimi, anapara ötelemesi, ek kredi sağlanması veya borcun sermayeye dönüştürülmesi gibi yöntemlerle yeniden yapılandırılır. Yapılandırma sürecine devlet teşvikleri de dahil olabilmektedir.

Kanunî dayanağını 5411 sayılı Bankacılık Kanununa eklenen geçici 32’nci maddeden alan finansal yeniden yapılandırmanın artıları ve eksilerini aşağıda kısaca belirtilmiştir. Buna göre finansal yeniden yapılandırmanın artılarını şu şekildedir:

- Sürecin mahkeme dışı olması nedeniyle çok daha hızlı (yaklaşık 45-50 gün içinde) sonuçlanması en büyük artılardan birisidir.

- Bunun gibi firmanın ticari sırları ve itibarın korunmaktadır.

(Konkordato sürecinde ise hem firma Türkiye genelinde konkordato başvurusunda bulunduğu ilan edilmekte hem de tüm sırları makul güvence raporunda ve konkordato projesinde ifşa edilmektedir.)

- Finansal kuruluşların firmaya nakit akışı sağlamak için "ek kredi" kullandırma imkânının bulunması.

- Şirketin mevcut yönetimi altında esnek bir müzakere imkânı sunması.

Eksileri ise şu şekildedir:

- Kamu ve piyasa tedarikçilerine karşı koruma sağlamaması.

- Sektörel bağlayıcılığının olması,

- Yapılandırma dışarıda kalan alacaklıların iflas veya haciz işlemlerine devam edebilmesi ve bunun oluşturduğu olumsuz baskı.

(Bir sonraki yazımızda da FYY başvurusu adım adım anlatılacaktır)