ADIM ADIM FİNANSAL YENİDEN YAPILANDIRMA

Önceki yazılarımızda finansal yeniden yapılandırma ile konkordato süreçlerinden ve her iki kurum arasındaki benzerlikler, farklar, artılar ve eksikliklerden bahsettik. Bugün ise finansal yeniden yapılandırmaya başvuru sürecindeki evrelerden genel olarak bahsedilmiştir.

               Nakit akışında darboğaza giren firmalar, önceki yazılarımızda belirttiğimiz hususlara dikkat ederek kendileri için en uygun sürecin finansal yeniden yapılandırma olduğuna karar vermişlerse, bu süreçte borçlunun izlemesi gereken kanunî ve pratik adımlar şunlardır:

               1. Durum Tespiti ve Projeksiyon Hazırlığı

 Şirket öncelikle mevcut mali tablosunu, borç yapısını ve nakit akışını analiz ederek, borçların yeniden yapılandırılması halinde faaliyetlerine devam edebileceğini gösteren inandırıcı bir fizibilite ve ödeme projeksiyonu hazırlamalıdır.

2. Doğru Kuruma Başvuru

Borçlu, çerçeve anlaşmasının imzalanması için kendisine en yüksek tutarda kredi kullandırmış olan lider banka olabilecek ilk üç alacaklı bankadan/finans kuruluşundan birine başvurmalıdır. İlk bankanın başvuruyu reddetmesi üzerine 2’nci ve 3’ncü bankalara gitme imkânı bulunduğunu unutulmamalıdır.

3. Durumun Korunması Sürecine Geçiş

Yapılan başvurunun alacaklı kuruluşlardan bir tanesi tarafından kabul edildiği anda "durumun korunması" süreci başlar. Bu aşamadan itibaren anlaşmaya taraf olan finansal kuruluşlar, şirket aleyhine yeni icra takibi başlatamaz ve mevcut takiplere devam edemezler.

4. Fizibilite ve Müzakere

Başvuruyu kabul eden alacaklı kuruluş (lider banka), bir fizibilite raporu hazırlar ve diğer alacaklı kuruluşlardan yapılandırmaya dair görüşlerini toplar.

5. Çoğunluğun Sağlanması

 Yapılandırmanın hayata geçebilmesi için toplam alacak tutarının 2/3'ünü temsil eden en az iki alacaklı kuruluşun onayı ile çoğunluğun sağlanması gerekmektedir.

6. Sözleşmenin İmzalanması

Gerekli nisabın (çoğunluğun) sağlanması üzerine borçlu ile alacaklılar arasında "Finansal Yeniden Yapılandırma Sözleşmesi" imzalanır. Tüm bu prosedür başvuru tarihinden itibaren en fazla 45-50 gün içerisinde (en geç 90 gün) tamamlanır. Eğer taraflar arasında (alacaklı ile borçlu) bir anlaşma sağlanma sağlanmaz veya üç büyük alacaklı da başvuruyu reddederse bundan sonra süreç devam etmeksizin sonlanmış sayılır.

Sonuç olarak diyebilir ki 2026 yılı itibarıyla, şirketlerimizin iflas sarmalına girmeden veya yüksek maliyetli konkordato süreçlerinde yıpranmadan önce devletin vergi avantajlarıyla desteklediği ve gizlilik içinde yürütülen finansal yeniden yapılandırma zırhını kullanmaları, varlıklarını sürdürebilmeleri adına atılacak en stratejik ve mantıklı hukukî adımdır. Ancak her firmanın mali ve hukukî verileri dahilinde, işinin ehli kişilerce yapılacak analiz sonucunda konkordato ve finansal yeniden yapılandırma noktasında bir karar verilmesi gerektiği de unutulmamalıdır.